Фракталы времени

Во фракталах времени случайность и предопределенность, хаос и порядок сосуществуют. Во фрактальных формах мы видим, как эти противоположности вместе не только мирно уживаются, но и коррелируют, оказывая друг на друга определенное влияние. Например, цветок ромашки имеет генетически предопределенную форму, структуру и вместе с тем можно наблюдать случайные отклонения каждого индивидуальною цветка в размерах лепестков, их форме, строении стебля и т. д. В основном, зная, как выглядит ромашка, мы можем с той или иной степенью точности предсказать размеры ромашки, ее внешний вид, количество лепестков. Однако если рассматривать каждый лепесток в отдельности, то они индивидуальны и неповторимы. Мы точно не знаем, какой размер или площадь поверхности каждого лепестка. В итоге каждая ромашка различна, но в целом все ромашки похожи друг на друга. Каждая имеет случайные индивидуальные отличия и в то же время генетическую предсказуемость формы, размеров, цвета.

Человеческие судьбы также представляют собой череду случайностей на фоне жизненного предназначения. Большинство людей склонны полагать, что мы появляемся в этом мире не случайно, что нам отведена творцом определенная роль во Вселенной. При этом каждый человек испытывает на себе воздействие случайных событий, которые могут значительно повлиять на всю его последующую жизнь. Например, автокатастрофа может лишить человека здоровья. Природные катаклизмы могут изменить его привычное окружение. Экономические спады могут отнять у нас многое из нами заработанного. И наоборот, случайная встреча или знакомство может существенно укрепить Ваше общественное положение. Удача, фортуна могут повернуться к Вам лицом, и какое-то время у Вас все будет получаться. И, наконец, Вы можете выиграть в казино или в лотерею.

Глобальный финансовый рынок по сложности функционирования и структуре часто сравнивают с живым организмом. Поэтому, по аналогии с живыми природными объектами, мы можем допустить, что существование и устойчивость финансового рынка определяются его фрактальной структурой. В качестве фракталов времени любого сегмента рынка будем рассматривать инвестиционные горизонты действующих на нем инвесторов. Действительно, на рынке действуют как краткосрочные дэй-трейдеры, так и долгосрочные стратегические инвесторы. Каждый участник рынка имеет свой инвестиционный горизонт и принимает решения, сообразуясь с его длительностью и ожидаемым поведением рынка на выбранном интервале времени. При этом можно постулировать, что устойчивость, стабильность и ликвидность рынка определяется многообразием различных инвестиционных горизонтов этого рынка. Каждый трейдер на рынке взаимодействует с другими трейдерами посредством механизмов купли-продажи. Для всех них существует один и тот же уровень риска и уровень доходности по определенному активу для выбранного интервала времени пребывания на рынке (или инвестиционного горизонта). Таким образом, дэй-трейдер сталкивается с тем же самым уровнем риска (по конкретному активу), что и стратегический инвестор, Если, к примеру, инвестор, работающий на рынке по 10 минутной шкале, держит длинную позицию по какому-то активу, и рынок сходил против него вниз и выбил его по ордеру стоп-досса, то для другого инвестора, работающего на развертке daily, это может означать всего лишь удобный момент для дополнительного наращивания своих лонговых позиций. Таким образом, рынок остается стабильным и ликвидным до тех пор, пока он включает в себя множество разнообразных инвестиционных горизонтов, точно так же, как наш цветок не имеет строго заданных внутренних и внешних размеров. Если предположить, что рынок какого-то актива вдруг утратит множество своих инвестиционных горизонтов, и на нем останутся только дэй-трейдеры, (стратегические инвесторы уйдут с рынка по тем или иным причинам), то он станет неликвидным и нестабильным. Допустим, все участники рынка работают только на временной развертке 1 min, и технические индикаторы дают сигналы на продажу. Трейдеры видят одни и те же сигналы и начинают продавать, но у них никто не захочет покупать. Рынок такого актива тут же провалится. Или все вдруг захотят купить, но никто им не захочет продать. По существу, рынок теряет ликвидность и стабильность, как только он лишается своей фрактальной структуры.